Как оценить дебиторскую задолженность

Любые долги контрагентов перед компанией — это актив, и его оценка может потребоваться в самых различных ситуациях. Оценка дебиторской задолженности (ДЗ) – специфический процесс, требующий применения сложных методов финансовых вычислений. В статье рассказывается, когда и зачем может потребоваться экспертиза ДЗ и как ее провести.

Что собой представляет дебиторская задолженность?

Дебиторская задолженность (ДЗ) – это сумма денег, которую должны оплатить клиенты или партнеры предприятия за ранее проданные товары или услуги. Она относится к активам организации и является их частью.

ДЗ может накапливаться из-за различных причин, например, из-за отсрочек платежей, финансовых проблем у клиентов или споров по качеству товаров или услуг. Для компании важно следить за уровнем дебиторской задолженности, чтобы поддерживать здоровый баланс между доходами и расходами, а также для управления риском неуплаты и улучшения своих финансовых показателей.

Когда и для чего проводится оценка дебиторской задолженности предприятия?

Так как ДЗ — актив, то он обладает стоимостью. На предприятиях с общей системой налогообложения ее легко отследить в балансе. Она отражается в строке 1230, дополнительно проценты по займам фиксируются в строке 1240 и 1170.

Это значит, что организации на ОСНО автоматически проводят оценку номинальной, балансовой ДЗ как минимум 1 раз в год, во время годовой бухгалтерской отчетности.

Но в процессе деятельности предприятия могут возникнуть и другие случаи, когда требуется оценить ДЗ.

Для внутренних целей

Контролировать объем ДЗ необходимо для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия. Высокий может говорить об управленческих ошибках в работе с контрагентами, а низкое значение — о недостаточно эффективных продажах.

Оценка финансовой эффективности — это внутренний показатель, который может требоваться с постоянной периодичностью, например, один раз в месяц.

Для любой компании необходимо следить за уровнем дебиторской задолженности, чтобы поддерживать здоровый баланс между доходами и расходами, а также для управления рисками неуплаты и улучшения своих финансовых показателей.

Для внешних целей

Оценка дебиторской задолженности может понадобиться во всех случаях, когда требуется предоставить информацию об активах.

1. Для предоставления в суд при разрешении имущественных споров разного характера.
2. При банкротстве предприятия или ИП.
3. Для получения кредита и привлечения дополнительных инвестиционных капиталов.
4. При переуступке этого актива.
5. При продаже, ликвидации, дроблении, слиянии предприятия.

Нужно понимать, что дебиторская задолженность оценивается не только в денежном выражении. Нужно учитывать ее возраст, сроки погашения, просрочки, если они есть, платежеспособность дебиторов, ликвидность ДЗ как актива.

Методология оценки ДЗ

Сегодня для целей финансового анализа используют три основных метода оценки ДЗ.

1. Доходный. Это метод, определяющий сумму дохода, которую получит предприятие, если с ним расплатятся все должники. При этом учитываются корректировки, возникающие в результате спорных ситуаций с партнерами в отношении выполненных обязательств.
2. Затратный. Этот метод оценивает, сколько предприятие должно потратить, чтобы возместить все имеющуюся ДЗ.
3. Сравнительный. В ходе этого метода проводят анализ дебиторской задолженности аналогичных предприятий. Изучается информация на биржах долговых обязательств, анализируются данные агентств по взысканию долгов, аукционов.

Затратный и сравнительный метод применяются крайне редко. Затратный подход даст сумму балансовой стоимости этого актива. Сравнительный метод в России практически не применим из-за того, что долговой рынок в стране не развит.

Оценка дебиторской задолженности при расчете стоимости компании

Из всех трех методов наибольшее распространение получил доходный способ оценки ДЗ. Его проводят с путем приведения всех планируемых платежей в счет уплаты долга к определенному моменту времени.

Оценка с использованием такого метода содержит несколько этапов:

1. Расчет стоимости всей ДЗ на момент проведения оценки, с учетом начисленных неустоек, пени, процентов и т. д.
2. Анализ источников, за счет которых планируется выплата долгов;
3. Установление предполагаемых сроков погашения;
4. Определяются чистые доходы (за вычетом расходов), и дисконтируются на дату оценки.

Этот метод позволяет оценить актив с учетом фактора времени и других рисков. Результат наиболее приближен к реальной рыночной стоимости актива, и поэтому доходный метод используется для экспертизы ДЗ любого бизнеса.

Что должен включать отчет по оценке ДЗ?

Не существует единой унифицированной формы отчета по данному виду актива. Но любой оценщик, будь это внутренний аудит или внешний, оформляет результат проведенного анализа в определенном документе.

Рекомендуется включить следующие разделы в отчет:

• титульный лист, который содержит наименование заказчика оценки, данные об оценщике и дата проведения работ;
• глоссарий — используемые термины, список сокращений;
• перечень источников для анализа оценки (документы, данные из различных реестров и других источников)
• обозначение метода и стандартов проводимой оценки, аргументация выбора такого метода;
• детализация объекта оценки;
• расчет по выбранному методу;
• экспертиза рынка реализации оцениваемого объекта;
• наименование и объем проведенных работ в ходе оценки;
• результаты, заключение, выводы;
• согласование результатов;
• приложения.

По требованию заказчика или по усмотрению исполнителя в отчет могут быть включены и иные разделы.

Итоги

Оценка дебиторской задолженности — необходимая процедура, которую целесообразно проводить для контроля финансовой эффективности предприятия. В ряде случаях экспертиза ДЗ просто необходима. Корректно провести оценку способен только специалист, и для ее проведения необходимо обратиться к профессиональным оценщикам.